朱镕基：你比较肯定拉登是主谋？ 索罗斯：我没有确凿的证据，只是猜测。

现在骗的空间和骗的人数在数量级上发生很大变化，这个我一直在呼吁、强调。首先非常感谢《经济观察报》和新金融家联盟，新望院长给我一个新的头衔，就是新金融家联盟学术委员会主任，在我的简历上面，主任头衔比较少，只有一个清华大学量化历史研究室的主任，所以，我非常高兴接受这个新头衔。

首先，就像我在《金融的逻辑》一书里说的，金融首先是跨期价值交换，今天跟明天，明天跟后天，后天又跟几年以后或者是几十年以后，对于价值，不管是人民币的价值，还是东西的价值进行跨期交换。我也希望以后我每一篇文章都能有内容，能经得起时间的检验。如果我们退一步想想：这几个方面都是针对谁来讲?针对金融服务买方，对大众来讲。这是我们过去几年几乎所有关于互联网金融会议、文章上，大家都会谈到的几个方面。既然金融交易是跨期价值交换，如果跨期价值交换所依赖的信任，以及契约的支持架构不存在的话，就没有人愿意去从事跨期价值交换。

这样的背景之下，监管的必要性比传统金融更高。这对我们理解金融是非常核心的角度。庞大的资产规模、员工数量和分支机构使得银行组织效率相对低下，对经营活力存在较大的压抑和束缚。

二是以产品和业务为中心的组织管理，职能式组织架构占据主体地位。建立在过往全球分工和资源禀赋下，以扩张产能为主要动力的投资拉动型、出口导向型经济模式，将逐步被产业升级、科技创新、全生产要素效率提升所带来的新消费拉动型经济模式取代。而客户相对初级的金融需求，通过传统的同质化产品就能够满足。传统模式的终结，意味着商业银行需要加快自身的产能出清。

推进商业银行供给侧改革 商业银行的供给侧改革，是在国家供给侧改革的大背景下，改变过往基于需求侧的粗放式经营方式，提升银行业全要素生产率，通过经营理念和文化的转变、产品和服务模式的专业创新、管理和生产组织机制的变革，增加有效的金融产能供给、提高商业银行服务的质量和效率、优化金融资源配置，为实体经济发展和产业转型提供强大的金融支持，最终完成银行的变革发展转型，并为国家十三五发展战略和中国经济转型作出应有的贡献。产品体系落后于市场需求，以产品为导向的内部分割管理严重，对于客户服务的协同效应不足。

政府部门乐于放大债务拉动投资，通过乘数效应刺激全社会需求扩张。传统商业银行相对保守的文化氛围，对创新失败的容忍度较低，内部创新动力普遍不足。商业银行传统模式的终结 当前，支持银行过往发展的各项红利开始逐渐消失，对银行的要素效率提升、去产能、降成本、补短板提出了新的挑战。再者，是效率提升和模式改变。

只有真正尊重和理解了客户的真实需求，才能创造出高度适配的金融供给，提高客户黏性和释放有效需求，提升可持续盈利能力，形成商业银行和实体经济共生共荣的良性循环。一是大力矫正过往模式下的金融资源配置扭曲。过往的经济发展模式和银行经营模式渐趋式微，新的增长动力和商业模式正在孕育，而问题和矛盾的存在也为银行未来的发展提供了机遇。加入WTO使被低估的要素红利得到极大释放，使中国制造遍布全球，一跃成为世界工厂。

商业银行的发展战略同质化严重，同时对既定战略缺乏定力，对战略执行缺乏科学支撑体系，管理较为粗放，效率不高。这一时期，商业银行的主要矛盾日益表现为客户不断升级的金融和非金融需求与银行落后的服务和组织能力之间的矛盾。

在商业模式上，银行应当建立跳出银行做银行的思路，建设综合金融、产业协作的服务平台，不断提高专业服务能力，提供具备行业针对性和客户适配性的高级解决方案，深度支持产业链、金融服务链分工与协作，并通过科技支撑以满足客户不断提升的需求层次。五是以传统贷款审批和信用风险管理为主的风险管理，主动经营风险的理念和全面风险管理体系尚未建立。

与此同时，人力资源、固定资产、系统开发等其他成本刚性上升，成本端面临系统性压力。多数银行仍停留在以前台关系型营销为主导的阶段，缺乏有力的客户引导、业务规划和支持。需要在规划中审度时宜，虑定而动，全面考虑银行的资源禀赋和内外环境，制定符合自身需求的改革策略。在利润增长趋缓的前提下，向成本管理要效益成为必然选择。商业银行供给侧改革的布局与节奏 推动商业银行的供给侧改革，是在当前中国经济发展阶段和金融形势下，银行经营者所作出的全新探索和尝试。在考核激励上，商业银行可以尝试学习和借鉴互联网时代的组织规则和人才观念，优化现有的组织形式和激励方式，改变单一的规模考核和结果导向的绩效考核方式，构建以人为本、符合现代商业银行管理规律的人才管理体系，全面提升员工专业素质和企业认同感，通过绩效和人文管理结合，激发从业者的内生动力。

在投资、消费、净出口三驾马车的模式驱动下，以要素驱动型投资和成本竞争型出口的粗放型增长模式成为主导，并由此决定了整个市场主要的金融需求。三是不断优化商业银行的经营管理水平，提升前线的专业水平和服务能力，建设强大的协同能力和支持保障体系，实现银行全要素生产率的质效提升。

持续多年的投资拉动型经济模式遭遇产能过剩、债务高企的瓶颈，传统部门有效信贷需求不足围绕产业结构调整的要求，逐步降低两高一剩僵尸企业这些落后行业和过剩产能对于信贷资源的占用，大力支持产业升级和并购重组。

在大部分股份制银行和国有银行完成股改上市之后，基于公司治理的制度创新所带来的主体动能基本释放完毕。国家对于供给侧结构性改革的内涵解读，是从提高供给质量出发，用改革的办法推进结构调整，矫正要素配置扭曲，扩大有效供给，提高供给结构对需求变化的适应性和灵活性，提高全要素生产率，更好满足广大人民群众的需要，促进经济社会持续健康发展。

全球经济环境复杂多变，产业链分工面临调整，新的产业变革和经济增长点尚待形成。而企业的投资支出也迅速增长，杠杆率和资产负债表快速放大。跟随战略和简单模仿将失去空间，商业银行将难以通过更多的制度红利和后发优势带来管理效率上的再提升。二是以产品和业务为中心的组织管理，职能式组织架构占据主体地位。

金融业市场化改革加速，金融创新日新月异，多主体、多层次、多领域的综合性金融市场格局日渐形成。商业银行正迎来新旧模式的转折点 作为中国金融体系的核心力量，商业银行既服务于实体经济又依托于实体经济，并伴随经济模式的转型而改变。

银行需要对过往简单基于业务本位的条线或矩阵管理进行优化，探索建设适应当前市场需求和监管要求、具备灵活机制和协作能力的管理架构，实现对于客户需求和市场变化的快速反应和协同效应。产品体系落后于市场需求，以产品为导向的内部分割管理严重，对于客户服务的协同效应不足。

在考核激励上，商业银行可以尝试学习和借鉴互联网时代的组织规则和人才观念，优化现有的组织形式和激励方式，改变单一的规模考核和结果导向的绩效考核方式，构建以人为本、符合现代商业银行管理规律的人才管理体系，全面提升员工专业素质和企业认同感，通过绩效和人文管理结合，激发从业者的内生动力。发展债务融资工具和资产证券化，降低融资成本和杠杆率。

政府部门乐于放大债务拉动投资，通过乘数效应刺激全社会需求扩张。再者，是效率提升和模式改变。在利润增长趋缓的前提下，向成本管理要效益成为必然选择。在边界清晰、激励政策合理的前提下，适度激活事业部、专营机构、分行间的良性竞争，通过科学机制和队伍建设来激发前端的服务热情和创造力。

五是以传统贷款审批和信用风险管理为主的风险管理，主动经营风险的理念和全面风险管理体系尚未建立。实现中后台的管理变革和机制优化 推动银行供给侧改革的关键一环，在于改变过往以前线关系型为导向、缺乏规划和主动供给能力的业务模式，这就需要提升中后台的决策效果、规划能力和服务水平，在管理和激励考核方面建立符合银行供给侧改革要求的生产关系，最终建立完善科学高效的决策协调机制、强大专业的规划引领机制、正向引导的考核激励机制和素质过硬的支持保障体系，全面提高要素生产率。

而客户相对初级的金融需求，通过传统的同质化产品就能够满足。政府和企业部门方面，由于要素投入的边际回报仍处于递增阶段，扩大投资规模成为了提高回报、快速发展的有效方式。

而要解决这一主要矛盾，就需要推动商业银行供给侧改革，使银行回归服务实体经济的本质，通过管理效率、经营水平和有效金融供给的提升，产生新的生产力跃升，真正实现对金融新常态的引领。需要储备具有专业素质和跨界视野的行业金融解决方案人才，优化前中台一体化的营销服务模式，建立科学高效的决策协调机制、强大专业的规划引领机制、正向引导的考核激励机制和素质过硬的支持保障体系。

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